财务部“每月一课”: 简析财务报表反映的内在问题

发布时间:2023-08-30 13:12 阅读次数:
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      财务报表是企业向外界传递自身经营情况信息的一种载体,也是外界了解一个企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果,现金流量的媒介。拿到一份财务报表,很多人不知道如何下手,其实财务报表背后的逻辑,就是生活逻辑转化的数字语言,了解其基础含义后,每个人都可以简单的大致看懂一份企业财务报表。

      首先,来看看资产负债表,它的逻辑是加法。首先,来看看资产负债表,它的逻辑是加法。举个例子,我有1000块钱,其中400块是朋友借给我的,600块是自己的,这共同构成了我的资产,并体现出资产(1000元) = 负债 (400元)+ 所有者权益(600元)这个等式关系。

      对于一个债权投资人而言,债务人的资产负债表是其关注的第一大报表。一个企业资产质量如何,直接影响着其债权的安全性。若流动性过低,企业可能面临着到期偿还债务的困难;若流动性过高,这又意味着企业持有较多的不能赢利的闲置流动资产,进而影响其收益水平,也可能导致其债务偿还的长期性和及时性,对这一指标的判断应同时结合企业的具体情况分析。

      通常说的杠杆率即资产负债率,亦称负债比率,通常是对企业的资产、负债、所有者权益三者之间的比例关系进行分析。一是看绝对值大小,资产负债率越小,说明公司负债经营成分越少,未来还本付息的压力越小,发生债务危机可能性越小,一般情况下对负债率大于60%的公司应该谨慎投资或借贷。二是看负债率变动的幅度,一般负债大幅度增加的公司遇到问题的概率越大,但也要根据实际情况分析是公司的经营问题,还是大量投资问题。另一方面,资产负债率也不是越低越好,有时候它也体现出公司竞争能力强,话语权更强的公司才能有高负债的能力。如果企业的资金流充足稳定,经营业绩良好,正处于投资发展期,那么匹配其一定发展阶段的负债水平也可以适当提高。

      然后,我们再来看看利润表,它的逻辑是减法。公司有收入,但同时也有成本。成本包括料、工、费等直接成本,主营业务收入扣除主营业务成本就获得了俗称的毛利。通常情况下,毛利率的高低,代表着公司竞争力的高低。毛利率越高,你的竞争力就越强。但是,企业在运营时还会发生其他业务收入和成本,营业外收支,以及销售费用、管理费用、财务费用和各项税费等,以上各种收入减掉各种成本后就能得到一个公司的净利润。

      利润表是权益投资者最为关注的报表。无论投资者、债权人还是企业管理者,都非常关心企业的盈利能力,即企业在一定时期内赚取利润的能力。企业从事生产经营活动的根本目的就是获取数量可观的利润和维持企业稳定、持续的经营和发展。投资者投资的目的在于获得最大的回报,因而他们最为关心企业的盈利能力;债权人特别是长期债权人的利息收益和债权收回也最终取决于企业能否盈利,他们也会关心企业的盈利能力;企业管理者为了衡量业绩,发现问题,履行经营责任,同样会非常关心企业的盈利能力,而这些最直观的体现就是利润表中利润总额和净利润的绝对值或同比变化,这些数字可以直观反映出企业当下的经营成果。再深入一些,根据收集到的其他基础资料,进而可以分析企业的收入质量,不仅包括收入成长性和含金量的分析,更包括收入真实性和完整性的分析,这是整个报表分析的引擎。

      现阶段,公司百里画廊先行启动项目正在全力推进,未来项目的投资额、融资额、现金流等情况会直接影响到项目公司甚至集团公司的经营情况,并真实的反映在企业财务报表中。在此期间,持续关注公司财务报表所反映的经营风险和财务风险,将为项目建设提供保障,为公司决策提供支持和参考。